Titan International, produttore globale di ruote e pneumatici off-highway, ha annunciato l’acquisizione di Carlstar Group LLC per circa 296 milioni di dollari. La transazione, comprendente contanti e azioni, si è conclusa il 29 febbraio 2024 e il suo prezzo rappresenta un multiplo di circa 4 volte l’EBITDA rettificato di Carlstar per l’anno fiscale 2023, pari a circa 73 milioni di dollari.

Carlstar, produttore e distributore globale di pneumatici e ruote speciali, possiede tre stabilimenti produttivi negli Stati Uniti (Aiken, South Carolina; Jackson e Clinton, Tennessee) e uno in Cina, a Meizhou, ai quali si aggiungono dodici centri di distribuzione gestiti internamente in Nord America ed Europa. I ricavi globali di Carlstar nel 2023 sono stati di circa 615 milioni di dollari.

L’ACQUISIZIONE PERMETTE A TITAN DI DIVERSIFICARE IL PROPRIO PORTAFOGLIO PRODOTTI

Con l’acquisizione Titan punta a diversificare il proprio portafoglio prodotti, in particolare per quanto riguarda le attrezzature elettriche per esterni, gli sport elettrici e i rimorchi ad alta velocità, un mercato in cui Titan non era presente in precedenza. La combinazione di Titan e Carlstar creerà quello che, secondo l’azienda, sarà il più grande produttore di pneumatici speciali che copre i mercati finali commerciali e consumer. Inoltre, Carlstar espande le capacità esistenti di assemblaggio ruote/pneumatici di Titan, fornendo ulteriore valore ai clienti esistenti e a quelli nuovi.

LA TRANSAZIONE CONSISTE IN 127 MILIONI DI DOLLARI IN CONTANTI E 169 MILIONI DI DOLLARI IN AZIONI TWI

Il prezzo di acquisto, come anticipato, è pari a circa 296 milioni di dollari, di cui 127 milioni in contanti e 169 milioni di dollari in azioni TWI, pari a circa 11,9 milioni di azioni Titan. Per facilitare la parte in contanti dell’acquisizione, Titan ha garantito una nuova linea di credito da 225 milioni di dollari. Dopo l’acquisizione, il rapporto tra debito netto proforma e EBITDA rettificato di Titan dovrebbe rimanere a circa 1,3x.

Paul Reitz, presidente e amministratore delegato Titan, ha dichiarato: «Sono lieto di annunciare la nostra acquisizione di Carlstar. Si tratta di un accordo trasformativo per Titan in quanto espande la nostra impronta produttiva e distributiva diversificando al tempo stesso ulteriormente il nostro portafoglio prodotti e le relazioni con i clienti chiave, rendendo Titan un “one-stop shop” nel settore delle ruote e degli pneumatici speciali».

Il presidente del consiglio di amministrazione di Titan Maurice Taylor, Jr. ha fatto eco a questi sentimenti, sottolineando l’idoneità strategica di Carlstar all’interno del portafoglio di Titan. Come parte dell’accordo, Kim Marvin di American Industrial Partners, proprietario di maggioranza di Carlstar, entrerà a far parte del Consiglio di amministrazione di Titan.

Fonte: Titan